量化基金和一般基金有什么不同？-

量化基金和一般基金有什么不同？

1. 定义

一般基金是由基金经理人所管理和操作的，基金经理人会根据投资策略进行选择股票、债券或其它证券。这种基金的运作过程依赖于基金经理人的投资经验和能力，其投资表现和管理质量会产生很大的差异。相对之下，量化基金是由计算机程序进行投资决策的基金。计算机程序使用数学、统计和机器学习等方法，通过分析大量数据和建立各种数学模型来制定择时策略。

2. 投资决策方式

2.1 传统基金

一般基金经理人通过选择股票、债券和其它证券赚取收益。基金管理人的投资表现与其经验和判断力有关，同时也受到市场波动的影响。基金经理人的决策可能会受一些主观因素的影响，例如情绪状态，人际关系等等。与此相比，量化基金使用数据分析和计算机算法作为投资决策的基础，相对更加客观和全面。

2.2 量化基金

量化基金的投资决策依赖于一个严格遵循的投资策略。该策略根据早已规定好的条件，和大量的数据，以及各种数学模型进行决策。程序化的投资过程降低了人类的投资决策偏差和情绪因素，有效避免了基金经理人可能带来的错误决策。尽管有时量化基金的策略也可能会出现错误，但这些失误的问题通常属于逻辑或数据处理方面的，量化策略并不会有情感和不专业的因素产生。

3. 风险和收益

3.1 风险

一般基金的投资风险取决于基金经理人的经验和能力。选择的基金经理人可以降低一般基金的风险。与此相对，量化基金在投资决策方面风险较低，因为它们是由程序进行投资决策，不会受到人为因素的影响。但是，量化基金在算法模型的开发和推理方面，也存在风险。假如量化基金的策略过于过度依赖一个或多个参数或模型，那么当模型或参数失效时，量化基金将会遭受损失。

3.2 收益

一般基金的表现并不具有稳定性，它们可能会出现大涨大跌的情况。相反，量化基金使用的是程序化投资机制，投资收益相对稳定，这是因为量化基金的资产组合建立在行业、方向、市场等基本面方面的相关概念之上。量化基金通常能以较稳定的方式赢利。尽管如此，量化策略并不一定都会带来收益，这是因为可预测的市场趋势和原理在短期波动中可能无效。这些趋势和原理往往需要长期数据的综合分析，并需要持续的市场回报验证。

4. 投资流动性

投资流动性指的是将资产变成现金所需的时间和成本。一般基金通常需要几天的时间才能将资产变成现金，而量化基金相对更容易进行流动性投资决策。这是因为一般基金通常需要一些时间才能完成交易单，也受到固定资产和流动资产的占比影响，交易周期较长。而量化基金则可以通过计算机算法迅速决策，使其在交易和流动性上具有更高性能。