创业板指
1773.48
-22.04
-1.23%
深证成指
9237.1
-132.6
-1.42%
上证指数
3029.13
-28.25
-0.92%
恒生指数
16294
-306.44
-1.85%
景顺长城泰祥回报混合(010478)
历史净值
- 净值日期
- 单位净值
- 累计净值
- 日增长率
- 申购状态
- 赎回状态
- 分红送配
- 2023-11-14
- 1.0978
- 0.00%
- 暂停申购
- 暂停赎回
- 2023-11-13
- 1.0978
- 1.1288
- 0.00%
- 暂停申购
- 暂停赎回
- 2023-11-10
- 1.0978
- 1.1288
- 0.04%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-09
- 1.0974
- 1.1284
- 0.05%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-08
- 1.0968
- 1.1278
- 0.02%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-07
- 1.0966
- 1.1276
- 0.03%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-06
- 1.0963
- 1.1273
- 0.06%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-03
- 1.0956
- 1.1266
- 0.03%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-02
- 1.0953
- 1.1263
- 0.01%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-11-01
- 1.0952
- 1.1262
- 0.05%
- 暂停申购
- 开放赎回
- 2023-10-31
- 1.0947
- 1.1257
- 0.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-30
- 1.0946
- 1.1256
- 0.05%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-27
- 1.0940
- 1.1250
- 0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-26
- 1.0937
- 1.1247
- 0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-25
- 1.0935
- 1.1245
- 0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-24
- 1.0932
- 1.1242
- 0.04%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-23
- 1.0928
- 1.1238
- 0.06%
- 暂停申购
- 暂停赎回
- 2023-10-20
- 1.0921
- 1.1231
- 0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-19
- 1.0919
- 1.1229
- 0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-18
- 1.0916
- 1.1226
- 0.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-17
- 1.0915
- 1.1225
- 0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-16
- 1.0912
- 1.1222
- 0.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-13
- 1.0901
- 1.1211
- 0.03%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-12
- 1.0898
- 1.1208
- 0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-11
- 1.0891
- 1.1201
- 0.07%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-10
- 1.0883
- 1.1193
- 0.02%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-10-09
- 1.0881
- 1.1191
- 0.71%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-28
- 1.0804
- 1.1114
- 0.06%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-27
- 1.0797
- 1.1107
- 0.12%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-26
- 1.0784
- 1.1094
- 0.00%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-25
- 1.0784
- 1.1094
- 0.22%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-22
- 1.0760
- 1.1070
- 0.24%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-21
- 1.0734
- 1.1044
- 0.00%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-20
- 1.0734
- 1.1044
- 0.10%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-19
- 1.0723
- 1.1033
- -0.08%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-18
- 1.0732
- 1.1042
- 0.36%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-15
- 1.0693
- 1.1003
- 0.09%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-14
- 1.0683
- 1.0993
- -0.01%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-13
- 1.0684
- 1.0994
- -0.05%
- 开放申购
- 开放赎回
- 2023-09-12
- 1.0689
- 1.0999
- 0.05%
- 开放申购
- 开放赎回
阶段统计
- 涨幅
- 同类平均
- 同类排名
- 排名变动
- 四分位排名
- 今年来
- 近1周
- 近1月
- 近3月
- 近6月
- 近1年
- 近2年
- 近3年
- 近5年
- 成立来
- 7.52%
- 0.20%
- 0.87%
- 6.16%
- 7.78%
- 8.29%
- 7.95%
- ---
- ---
- 13.16%
- -1.37%
- -0.52%
- -0.92%
- -1.57%
- -2.09%
- -1.94%
- -4.88%
- 1.95%
- 26.87%
- ---
- 6|1271
- 436|1403
- 49|1401
- 2|1382
- 2|1326
- 1|1254
- 23|1012
- ---|497
- ---|218
- ---
- 2↑
- 536↑
- 10↓
- 1↑
- ---
- ---
- 3↑
- ---
- ---
- ---
- 优秀
- 良好
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- 优秀
- ---
- ---
- ---
基金概况
- 基金全称景顺长城泰祥回报混合型证券投资基金
- 010478
- 基金简称景顺长城泰祥回报混合
- 基金类型混合型-偏债
- 发行日期2020年10月29日
- 成立日期/规模2020年11月23日 / 2.227亿份
- 资产规模0.09亿元（截止至：2023年11月22日）
- 份额规模0.0838亿份（截止至：2023年11月10日）
- 基金管理人景顺长城基金
- 基金托管人上海银行
- 基金经理人陈莹
- 成立以来分红每份累计0.03元（1次）
- 管理费率0.60%（每年）
- 托管费率0.10%（每年）
- 销售服务费率---（每年）
- 最高认购费率0.80%（前端） 天天基金优惠费率：0.08%（前端）
- 最高申购费率1.00%（前端） 天天基金优惠费率：0.10%（前端）
- 最高赎回费率1.50%（前端）
- 业绩比较基准中证综合债指数收益率×75%+沪深300指数收益率×20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×5%
- 跟踪标的该基金无跟踪标的
- 投资目标在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置,寻求基金资产的长期稳健增值,力争获得超越业绩比较基准的稳定收益。
- 投资理念暂无数据
- 投资范围本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市交易的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、港股通标的股票、股指期货、国债期货、股票期权、债券(包括但不限于国债、金融债、地方政府债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、现金,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金还可以参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
- 投资策略本基金主要通过资产配置方案观点,采用债券投资策略及股票投资策略双策略搭配。在严格控制风险的前提下,追求获得稳定的投资回报。 本基金采用的投资策略主要包括: (一)资产配置策略 本基金依据定期公布的宏观和金融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,重点关注包括、GDP增速、固定资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、利率等宏观指标的变化趋势,同时强调金融市场投资者行为分析,关注资本市场资金供求关系变化等因素,在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经济运行及政策对资本市场的影响方向和力度,运用宏观经济模型(MEM)做出对于宏观经济的评价,结合投资制度的要求提出资产配置建议,经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 本基金的资产配置将根据宏观经济形势、金融要素运行情况、中国经济发展情况,在权益类资产、固定收益类资产和现金类资产三大类资产类别间进行相对灵活的配置,资产配置组合主要以债券等固定收益类资产配置为主,并根据风险的评估和建议适度调整资产配置比例,使基金在保持总体风险水平相对稳定的基础上优化投资组合。 (二)债券投资策略 债券投资在保证资产流动性的基础上,采取利率预期策略、信用策略和时机策略相结合的积极性投资方法,力求在控制各类风险的基础上获取稳定的收益。 1、自上而下确定组合久期及类属资产配置 通过对宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况的研究,结合宏观经济模型(MEM)判断收益率曲线变动的趋势及幅度,确定组合久期。进而根据各类属资产的预期收益率,结合类属配置模型确定类别资产配置。 2、自下而上个券选择 通过预测收益率曲线变动的幅度和形状,对比不同信用等级、在不同市场交易债券的到期收益率,结合考虑流动性、票息、税收、可否回购等其它决定债券价值的因素,发现市场中个券的相对失衡状况。 重点选择的债券品种包括:a.在类似信用质量和期限的债券中到期收益率较高的债券;b.有较好流动性的债券;c.存在信用溢价的债券;d.较高债性或期权价值的可转换债券;e.收益率水平合理的新券或者市场尚未正确定价的创新品种。 ①利率预期策略 基金管理人密切跟踪最新发布的宏观经济数据和金融运行数据,分析宏观经济运行的可能情景,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势,在此基础上预测市场利率水平变动趋势,以及收益率曲线变化趋势。在预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。并根据收益率曲线变化情况制定相应的债券组合期限结构策略如子弹型组合、哑铃型组合或者阶梯型组合等。 ②信用债投资策略 信用债一般是指除国债、央行票据和政策性金融债之外的非国家信用的固定收益类金融工具,因此除上述投资策略以外,本基金还将结合以下投资策略分析信用债投资比例和进行信用债投资: 1)基于市场信用利差曲线的策略 市场信用利差曲线的变动主要取决于两个方面:其一是宏观经济环境的变化,当宏观经济环境良好时,企业盈利能力提升,现金流充裕,市场信用利差曲线便会收窄,反之则不然;其二是信用债市场容量、信用债结构、流动性等市场因子的变化趋势,当这些因素导致信用债市场供需关系发生变化时,便会影响到市场信用利差曲线的变动。基金管理人密切跟踪国债、金融债、企业(公司)债等不同债券种类的利差水平,结合各类券种税收状况、流动性状况以及发行人信用质量状况的分析,评定不同债券类属的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间的配置比例。 2)信用债评级策略 基金管理人配置相应的信用评级人员研究分析企业的信用资质,密切跟踪企业的信用风险变化,及时动态调整企业投资建议,所主动投资的信用债(不包括可转换债券)的主体外部评级应在AA级及以上(不含中债资信评级),其中主动投资于信用评级为AA的信用债(不包括可转换债券)不得超过基金净资产的50%。 3)信用债个券选择策略 个券选择层面,基金管理人自建债券研究资料库,并对所有投资的信用品种进行详细的财务分析和非财务分析后,进行个券选择。财务分析方面,以企业财务报表为依据,对企业规模、资产负债结构、偿债能力和盈利能力四方面进行评分,非财务分析方面(包括管理能力、市场地位和发展前景等指标)则主要采取实地调研和电话会议等形式实施。 ③时机策略 A.骑乘策略。 当收益率曲线比较陡峭时,也即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,也即收益率水平处于相对高位的债券,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券的收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 B.息差策略。 利用回购利率低于债券收益率的情形,通过正回购将所获得资金投资于债券以获取超额收益。 C.利差策略。 对两个期限相近的债券的利差进行分析,从而对利差水平的未来走势做出判断,从而进行相应的债券置换。当预期利差水平缩小时,可以买入收益率高的债券同时卖出收益率低的债券,通过两债券利差的缩小获得投资收益;当预期利差水平扩大时,可以买入收益率低的债券同时卖出收益率高的债券,通过两债券利差的扩大获得投资收益。 ④可转换债券投资策略。A)相对价值分析:基金管理人根据定期公布的宏观和金融数据以及对宏观经济、股市政策、市场趋势的综合分析,判断下一阶段的市场走势,分析可转换债券股性和债性的相对价值。通过对可转换债券转股溢价率和Delta系数的度量,筛选出股性或债性较强的品种作为下一阶段的投资重点。B)基本面研究:基金管理人依据内、外部研究成果,运用景顺长城股票研究数据库(SRD)对可转换债券标的公司进行多方位、多角度的分析,重点选择行业景气度较高、公司基本面素质优良的标的公司。C)估值分析:在基本面分析的基础上,运用PE、PB、PCF、EV/EBITDA、PEG等相对估值指标以及DCF、DDM等绝对估值方法对标的公司的股票价值进行评估,并根据标的股票的当前价格和目标价格,运用期权定价模型分别计算可转换债券当前的理论价格和未来目标价格,进行投资决策。 (三)资产支持证券投资策略 基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。同时,基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益率的影响,综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场交易机会等积极策略,在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (四)股票投资策略 本基金通过基金经理的战略性选股思路以及投研部门的支持,筛选出价值优势明显的优质股票构建股票投资组合。在股票投资方面,本基金利用基金管理人股票研究数据库(SRD)对企业内在价值进行深入细致的分析,并进一步挖掘出受益于中国经济发展趋势和投资主题的公司股票进行投资。 本基金主要利用景顺长城“股票研究数据库(SRD)”中的标准分析模板对上市公司的基本面和估值水平进行鉴别,制定股票买入名单。其中重点考察: 1、业务价值(FranchiseValue) 寻找拥有高进入壁垒的上市公司,其一般具有以下一种或多种特征:产品定价能力、创新技术、资金密集、优势品牌、健全的销售网络及售后服务、规模经济等。在经济增长时它们能创造持续性的成长,经济衰退时亦能度过难关,享有高于市场平均水平的盈利能力,进而创造高业务价值,达致长期资本增值。 2、估值水平(Valuation) 对成长、价值、收益三类股票设定不同的估值指标。 成长型股票(G):用来衡量成长型上市公司估值水平的主要指标为PEG,即市盈率除以盈利增长率。为了使投资人能够达到长期获利目标,基金管理人在选股时将会谨慎地买进价格与其预期增长速度相匹配的股票。 价值型股票(V):分析股票内在价值的基础是将公司的净资产收益率与其资本成本进行比较。基金管理人在挑选价值型股票时,会根据公司的净资产收益率与资本成本的相对水平判断公司的合理价值,然后选出股价相对于合理价值存在折扣的股票。 收益型股票(I):是依靠分红取得较好收益的股票。基金管理人挑选收益型股票,要求其保持持续派息的政策,以及较高的股息率水平。 3、管理能力(Management) 注重公司治理、管理层的稳定性以及管理班子的构成、学历、经验等,了解其管理能力以及是否诚信。 4、自由现金流量与分红政策(CashGenerationCapability) 注重企业创造现金流量的能力以及稳定透明的分红派息政策。 5、港股通标的股票投资策略 由于本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,因而本基金将在前述股票投资策略的基础上精选具有资产回报率高且兼具成长性的港股通标的股票进行投资。 对于港股投资,本基金将重点关注: (1)A股市场稀缺的香港本地和外资公司; (2)港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价等方面具有吸引力的投资标的。 本基金主要从以下几个方面对港股通标的股票进行筛选: -治理结构与管理层:良好的公司治理结构,优秀、诚信的公司管理层; -行业集中度及行业地位:具备独特的核心竞争优势(如产品优势、成本优势、技术优势)和定价能力; -成长能力评价:未来三年预期营业收入年均增长率或净利润年均增长率在10%(含)以上的上市公司; -公司业绩表现:业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力。 (五)股指期货投资策略 本基金参与股指期货交易,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,制定相应的投资策略。 1、时点选择:基金管理人在交易股指期货时,重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。 2、套保比例:基金管理人根据对指数点位区间判断,在符合法律法规的前提下,决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 (六)国债期货投资策略 本基金可基于谨慎原则,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 (七)股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 (八)融资策略 本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与融资业务。
- 分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金可以进行收益分配,本基金每年收益分配次数最多为12次,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。
- 风险收益特征本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金还可投资港股通标的股票。除了需要承担与内地证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
主要财务指标
- 报告期
- 本期已实现收益（元）
- 本期利润（元）
- 加权平均基金份额本期利润
- 本期加权平均净值利润率
- 本期基金份额净值增长率
- 期末可供分配利润（元）
- 期末可供分配基金份额利润
- 期末基金资产净值
- 期末基金份额净值
- 基金份额累计净值增长率
- 2023-06-30
- -11,210,560.94
- 3,813,871.33
- 0.02
- 1.58%
- 1.03%
- -1,352,366.29
- -0.01
- 132,368,076.98
- 1.03
- 6.32%
- 2022-12-31
- 2,960,745.69
- -13,399,453.80
- -0.02
- -2.23%
- -1.06%
- 8,704,294.48
- 0.02
- 421,647,146.05
- 1.02
- 5.24%
- 2022-06-30
- 5,228,256.26
- -1,397,409.12
- 0.00
- -0.19%
- 1.36%
- 21,361,711.29
- 0.05
- 492,927,636.58
- 1.05
- 7.82%
- 2021-12-31
- 33,322,583.32
- 31,334,075.98
- 0.06
- 5.80%
- 5.13%
- 53,715,081.00
- 0.06
- 896,293,044.18
- 1.06
- 6.37%
- 2022-12-31
- 2,960,745.69
- -13,399,453.80
- -0.02
- -2.23%
- -1.06%
- 8,704,294.48
- 0.02
- 421,647,146.05
- 1.02
- 5.24%
- 2022-06-30
- 5,228,256.26
- -1,397,409.12
- 0.00
- -0.19%
- 1.36%
- 21,361,711.29
- 0.05
- 492,927,636.58
- 1.05
- 7.82%
- 2021-12-31
- 33,322,583.32
- 31,334,075.98
- 0.06
- 5.80%
- 5.13%
- 53,715,081.00
- 0.06
- 896,293,044.18
- 1.06
- 6.37%
- 2021-06-30
- 7,904,932.77
- 5,520,055.14
- 0.02
- 1.90%
- 1.79%
- 13,709,631.36
- 0.03
- 471,836,059.66
- 1.03
- 2.99%
- 2021-12-31
- 33,322,583.32
- 31,334,075.98
- 0.06
- 5.80%
- 5.13%
- 53,715,081.00
- 0.06
- 896,293,044.18
- 1.06
- 6.37%
- 2021-06-30
- 7,904,932.77
- 5,520,055.14
- 0.02
- 1.90%
- 1.79%
- 13,709,631.36
- 0.03
- 471,836,059.66
- 1.03
- 2.99%
资产配置
- 报告期
- 股票占净比
- 债券占净比
- 现金占净比
- 净资产（亿元）
- 2023-09-30
- 5.57%
- 9.17%
- 45.48%
- 0.02
- 2023-06-30
- 24.67%
- 69.93%
- 0.43%
- 1.32
- 2023-03-31
- 32.26%
- 75.45%
- 0.32%
- 1.90
- 2022-12-31
- 23.44%
- 98.15%
- 0.22%
- 4.22
- 2022-09-30
- 25.47%
- 94.12%
- 0.26%
- 4.82
- 2022-06-30
- 25.28%
- 96.20%
- 0.12%
- 4.93
- 2022-03-31
- 18.57%
- 104.60%
- 0.33%
- 6.73
- 2021-12-31
- 16.82%
- 92.86%
- 1.42%
- 8.96
- 2021-09-30
- 17.01%
- 101.00%
- 0.54%
- 7.54
- 2021-06-30
- 15.73%
- 100.61%
- 0.65%
- 4.72
- 2021-03-31
- 18.28%
- 78.08%
- 0.63%
- 4.12
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